招银国际发表报告指,百济神州(ONC.US) 预计在2025年实现GAAP下的经营利润盈亏平衡。非GAAP下的经营利润在2024年第三季达到6,600万美元,是连续第二个季度实现非GAAP盈利。此外,百济在2024年第三季实现1.88亿美元的经营活动现金流入,是公司首次报告正向的季度经营现金流。百济将在2月年报电话会上提供2025年年的收入和盈利指引。
报告指,百济神州早期资产数据读出值得期待。百济在2024年把13种新分子推进临床试验。BGB-43395 (CDK4 抑制剂) 的数据预计将在2025年上半年公布,随後在2025年下半年将公布其他早期资产的概念验证数据,包括泛KRAS抑制剂、B7-H4 ADC、EGFR CDAC、IRAK4 CDAC和B7-H3 ADC 等。特别是,BGB-43395显示出初步的临床疗效和良好的安全性,
招银国际维持百济神州「买入」评级。百济转折点到来,在其产品组合中继续取得重大进展,财务状况显着改善,早期管线前景可观。目标价由276.02美元升至282.71美元。(ha/)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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